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《财务分析方法应用举例》

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财务分析及其方法 讲座的内容 第屏 ? 关于财务分析的再认识……………………6 ? 关于三大财务报表的再认识………………8-15 ? 财务分析方法一览表………………………16 ? 财务分析方法应用举例……………………18-26 ? 异动分析法及应用举例……………………27-28 ? 回归分析法及应用举例……………………29-30 ? 杠杆效应分析 …………………………… 31-33 讲座的内容 第屏 ? 比率分析法…………………………………34 ? 雷达图分析法及应用……………………35-44 ? 杜邦分析法………………………………45-46 ? 财务分析的程序与步骤…………………47 ? 财务分析构架模块………………………48 ? 具体到每一模块的工作思路……………49 ? 每一模块的分析…………………………50-55 讲座的内容 第屏 ? 财务报告与财务分析报告的区别…………56 ? 财务报告的构成……………………………57 ? 财务分析报告的内容………………………58 ? 财务分析报告的构成………………………59 ? 编写财务分析报告的要求…………………60 ? 举例、总结 ………………………………61-63 ? 附件1: 财务分析的程序和步骤一览表 附件2: 连环替代法、杜邦分析法介绍 ? 附件3: 现金流转与现金流量表的结构 ? 附件4: LTC公司财务报表 对于包括投资人、债权人、管理者在 内的许多人来说,必须掌握财务分析 的技能,特别是对公司内部的管理者, 只有掌握这种技能,才能自己诊断公 司的症状,开出治疗药方,并能预测 其经营活动的财务成果。 不完全懂得财务分析 的经营者, 就好比是个不能得分的球员。 关于财务分析的再认识 ? 财务分析的含义和使命是什么? ? 财务分析与财务预测、财务计划是什么 关系? ? 财务分析与财务决策是什么关系? ? 财务分析的分类 按使用者分: 按分析内容分: 按时间分: 财务报表的分析者及他们各自的关注点 ? 投资者(大股东关注什么?小股东关注什么?) ? 债权人(长期贷款者关注什么?短期贷款者?) 现 在 ? 管理者(高层管理者关注什么?中层?) 的 或 ? 供应商(稳固的供应商关注什么?非稳固?) 潜 ? 政府 在 的 ? 员工 ? 客户 ? 竞争对手 知彼知己,才能使工作更有效! 关于三大财务报表的再认识(一) 是否从资产负债表上看到了: 企业的资金从那里来的?到那里去了? 企业的财务实力怎样? 企业的财务结构怎样?对企业适合吗? 企业的资产结构……………………………? 企业的资产质量好吗? 企业的偿债能力怎样? 企业的营运能力强吗? 财务实力与企业的综合竞争力的关系 ? 产品竞争能力 ? 经营实力 1 (经营管理水*) ? 财务实力 资产 2 3 4 ? 人力资源 资本 ? 创新能力 ? 国际化能力 请注意:资产负债表中的资产 ? 内容不完整 硬资源(有形资源):现金、存货、固定资产等 软资源(无形资源):市场资源、人力资源、 知识产权、组织管理资源等 ? 计量不真实 ? 包含虚资产 关于三大财务报表的再认识(二) 如何通过利润表看企业的 ? 经营实力? 1、销售额 2、净利润 ? 经营成长性? 1、 收入结构 ? 盈利能力? 2、产品产销结构 ? 经营结构? 3、成本费用结构 4、利润形成结构 5、利润分配结构 营业收入 营业外收入 投资收入 关于三大财务报表的再认识(三) 如何从现金流量表看: ? 现金流入结构、现金流出结构?结构的 趋势与净现金流的趋势怎样?正常吗? ? 财务的适应能力? ? 真实收益能力? ? 管理效率? ? 企业的成长性?(规模、利润) 财务的适应能力 现金流量和存量应付企业经营、偿债和投资需要的能力。 经常借助以下指标: ? 现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债 ? 即付比率=(现金+现金等价物)/(流动负债-预收款-预提 费用-6个月以上的短期借款) ? 现金流量适应率=经营活动现金净流量/(偿付到期的长期 借款+购建长期资产支出额+支付股利) ? 现金支付保障率=本期可动用现金资源/本期预计现金支付数 ? 自由现金流量=经营活动产生的现金流-资本性支出 真实收益能力 经常借助以下指标: ? 销售净现率=年度经营活动现金净流量/年度销售收入 净额 ? 总资产净现率=年度经营活动现金净流量/资产总值(均) ? 收益现金比率=年度经营活动现金净流量/净收益 管理效率 经常借助以下指标: ? 现金流量与销售之比=销售收到的现金/销售净额 ? 现金周转率=现金流入/年内现金*均持有额 ? 现金流量对应收账款之比=经营活动的现金流入/应收 账款净值 年(月)度变动分析 比较财务报表分析法 定基百分比法 财 务 趋势分析法 绝对数趋势 相对数趋势 分 比率趋势 析 方 结构分析法 结构百分比财务报表分析法 法 异动分析法 局部结构分析法(饼形图) 回归分析法 连锁替代法 差额分析法 杠杆分析法 单个比率分析法 比率分析法 雷达图分析法 杜邦分析法 注: ? 本讲座不准备介绍前三种方法,后面的7 个PPT帮助大家回顾和理解。 ? 本讲座将重点介绍雷达图分析法、杜邦分 析法和连锁替代法。 ? 请关注:1、每一种方法的原理、特点、 应用时的注意点。 2、不同方法之间配合使用。 ? 有什么建议或要求请及时与主讲人联系。 多期比较分析 项目 销售收入 减:销售成本 毛利 减:期间费用 营业利润 加:营业外净损益 税前利润 减:所得税 税后利润 加:年初未分配利润 可供分配利润 减:提取公积金 股利 年末未分配利润 1996 2850 1425 1425 400 1025 75 1100 363 737 263 1000 74 369 557 1997 3135 1581 1554



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